炭黑产业网客服热线

PPG遭遇严峻挑战:靠涨价推动收入增长9%,净利润大降43%

   时间:2022-07-23 来源:涂界评论:0

  炭黑产业网据涂界消息,7月21日,PPG工业公布了2022年度第二季度财务业绩报告。2022年上半年实现销售额为89.99亿美元,同比增长9.21%;经营利润为4.71亿美元,同比下降42.42%;归母净利润为4.59亿美元,同比下降43.26%。根据披露的材料来看,PPG今年上半年销售额增长主要靠产品销售价格上涨来推动,此外还包括收购推动。但由于原材料、运输等成本上涨,导致净利润大幅下跌。

PPG遭遇严峻挑战:靠涨价推动收入增长9%,净利润大降43%

  按部门销售额来看,PPG工业高性能涂料部门2022年上半年实现销售额为54.99亿美元,同比增长8.50%;部门利润为7.65亿美元,同比下降8.93%;工业涂料部门实现销售额为35.00亿美元,同比增长10.34%;部门利润为2.96亿美元,同比下降31.95%。

PPG工业高性能涂料部门2022年上半年实现销售额为54.99亿美元

  财报显示,PPG工业2022年第二季度实现销售额为46.91亿美元,同比增长8%。销售价格增长12%,销量下降4%,与收购相关的销售额增长4%,不利的外币换算使净销售额同比下降了约4%。净利润为4.43亿美元,同比增长3%;调整后的净利润为4.30亿美元,同比下降8%。

  第二季度净销售额长约8%,这得益于持续实现实时价格上涨和与收购相关的销售。大多数主要地区和最终用途市场的潜在需求持续强劲,而供应链中断情况有所改善。由于地缘政治问题、中国扩大新冠疫情限制以及许多外币(包括欧元、英镑和人民币)兑美元强劲升值,欧洲需求疲软对销售产生不利影响。尽管仍然存在一些挑战,但原材料和物流的整体供应量在第二季度继续改善,预计在2022年下半年将进一步缓解。

  PPG供应链和制造中断趋势

  第二季度创纪录的近47亿美元的净销售额与去年相比增长了约8%。全球总体需求格局依然稳固。与去年第二季度相比,公司整体销量下降了近4%,这反映了欧洲和中国经济状况的重大影响。汽车修补漆和航空涂料业务的客户订单积压仍然很高,总计约2亿美元。预计这些积压订单将有利于未来几个季度的销量结果。

  两个报告部门的强劲连续贡献支持了总体售价上涨,包括工业涂料部门同比增长约14%,每个业务部门的贡献强劲。第三季度将优先考虑进一步提高售价,以缓解预期的原材料、能源、物流和劳动力成本上涨。最近的收购,包括迪古里拉、Cetelon和沃尔瓦格,使公司本季度的净销售额增加了约4%,即约1.75亿美元。与公司整体一揽子货币相比,美元同比走强,导致第二季度近2亿美元的净销售额受到不利的外币折算影响,高于4月份的预期。对于2022年第三季度,预计外币折算也将对约2亿美元的净销售额产生类似的不利同比影响。

  与2019年第二季度相比,2022年第二季度的净销售额增长了约17%,尽管销量仍比2019年的水平低约10%。销量下降的主要原因是全球供应链长期中断以及中国最近与新冠疫情相关的限制。汽车OEM和航空涂料业务的销量下降仍然最为明显,与2019年第二季度相比,这些业务的总销量下降了10%左右。我们预计这些最终用途市场将进一步复苏到2023年。

  从地区来看,美国和加拿大的销量与去年相比增长了低个位数百分比。航空涂料、汽车修补涂料、汽车OEM涂料、工业涂料、包装涂料和交通解决方案业务的销售额同比稳健增长,主要被美国和加拿大建筑涂料的同比销售额下降所抵消由于持续的供应中断,随着季度的进展而改善。

  在欧洲、中东和非洲(EMEA)地区,销量同比下降约10%。该地区的整体工业生产活动和消费者信心在本季度急剧下降。航空涂料的强劲同比增长被所有其他业务的同比销量下降所抵消,建筑DIY、一般工业和汽车OEM涂料的急剧下降。欧洲经济放缓使第二季度的销售额减少了约1.25亿美元,预计对第三季度的销售额产生的负面影响略小。该公司已采取降低成本的措施为经济活动放缓做准备,包括实施招聘冻结和降低可自由支配成本。

  亚太地区的销量同比下降了10%。销量受到生产活动放缓的影响,原因是中国严格的新冠疫情限制措施在本季度的大约两个月内影响了公司的大部分工厂,并导致供应链出现各种中断。对第二季度销售额的相应影响约为1亿美元。这些限制在6月份有所改善,预计第三季度工业生产活动将显着改善,并更接近6月份的退出运行率。亚洲其他地区的销售稳健,印度销量强劲,部分抵消了中国活动的减少。预计中国新的政府刺激计划将支持未来几个季度的经济增长。

  在拉丁美洲,由于包括汽车修补漆、PPG-Comex以及防护和船舶涂料在内的几家企业实现了强劲的同比销售额增长,销售额增长了中个位数百分比。该地区的净销售额创下了任何第二季度的记录。

  展望未来,预计大多数地区的需求将保持稳定,供应链中断应会继续缓解。在欧洲,预计销量将受到持续的地缘政治问题的限制。该公司估计,与去年同期相比,第三季度的销量将持平至低个位数百分比。

  PPG董事长兼首席执行官Michael H. McGarry评论称,我们连续第七个季度实现了创纪录的季度销售额,这得益于我们继续实施实时销售价格上涨以完全应对通货膨胀,并且我们从最近的收购中受益。尽管欧洲消费者需求疲软、中国与新冠疫情相关的需求严重中断以及货币换算不利,但我们的销售额仍实现了增长。我们的有机销售额增长了8%,因为我们在多个最终用途市场继续提供高于市场的销量表现,包括汽车修补漆、PPG-Comex和交通解决方案业务的季度销售记录。此外,尽管整体行业需求仍远低于大流行前的水平,但我们的航空涂料业务销量以两位数的百分比增长,并且每个月的势头都在增强。

  McGarry表示,调整后的每股收益符合我们4月份的指引,尽管中国的新冠疫情管控限制长于预期以及不利的货币影响,由于有利的业务组合和强大的成本管理,这些因素共同影响每股收益约10美分抵消这些不利因素与我们最初的指导。我们强劲的售价实现完全抵消了第二季度持续的成本通胀,导致与第一季度相比,连续营业利润率更高。尽管仍然有些挑战,但原材料和物流的可用性在整个季度都有所改善,而且我们已经在第三季度经历了进一步的改善。我们在第二季度结束时的订单积压总额超过2亿美元,主要是汽车修补漆和航空航天涂料,远高于历史趋势。

  第二季度报告的持续经营每股摊薄收益(EPS)为1.86美元,而去年同期为1.80美元。调整后每股收益为1.81美元,而2021年第二季度为1.94美元。调整后收益同比下降的主要原因是销量下降以及不利的约3000万美元的外汇兑换。第二季度,公司的销售价格抵消了所有成本通胀,包括历史高位的原材料通胀、能源、物流和工资通胀。原材料成本通胀同比上涨约20%,两年累计上涨约37%——略高于公司4月份的预测,主要是由于本季度原油价格高于预期。

  PPG预计到2022年第三季度,原材料成本将同比增长10%左右,环比增长低个位数百分比。预计第三季度能源和运输成本也将保持高位。从2021年第一季度到2022年第二季度的累计通胀仍超过该期间的价格实现。该公司将继续优先考虑在第三季度进一步提高售价。先前宣布的计划中与收购相关的协同效应和重组行动在第二季度共同节省了约3000万美元的增量结构成本。

原材料成本将同比增长10%左右,环比增长低个位数百分比

  高性能涂料部门第二季度的净销售额为29.29亿美元,比上年增长约7%。销售价格同比上涨近11%,较第一季度有所改善,两年累计上涨约15%。与2021年第二季度相比,部门销售额下降了约4%。与收购相关的销售额增长了约4%,主要来自迪古里拉。不利的外币换算使净销售额同比下降了约4%。数字销售水平继续提高,第二季度约占全球建筑业务净销售额的6%。

  部门利润约为4.45亿美元,与2021年第二季度相比减少了约1000万美元。利润受到销售价格上涨、收购相关收益和重组节省的有利影响,但这些收益被较高的制造成本、原材料和物流成本上涨、销量下降和不利的外币折算。如果没有货币换算的影响,部门利润将同比增长。

高性能涂料部门第二季度的净销售额为29.29亿美元

  从业务部门的角度来看,在美国需求趋势改善的帮助下,不包括货币和收购(有机销售)的汽车修补漆的同比净销售额增长了10%。要在所有主要地区逐步改善,仍比大流行前水平低约5%,具体取决于地区。需求因国家而异,并受到某些国家的流动限制和供应链中断的影响,尤其是在中国。此外,原材料供应和物流瓶颈继续影响美国的业务,汽车修补漆客户的未结订单进一步增加。由于少数商品仍在供应商分配中,预计原材料供应将在第三季度继续影响该业务。

  在美国,第二季度的车身修理厂活动强劲,受到更高里程、更多人返回办公室和不断增加的碰撞索赔的积极影响,索赔同比增长约7%。与2019年第二季度相比,碰撞索赔仍然低约8%。在全球范围内,该业务在第二季度继续将新的车身修理厂转换为PPG产品。PPG现在已经安装了1000多台Moonwalk®自动油漆分配设备,其中大约20%是由PPG新客户安装的。进入第三季度,所有地区的订单保持强劲,尤其是在美国。由于原材料和劳动力供应面临持续挑战,第三季度的总体销售活动预计与第二季度相似。正在实施进一步的销售价格上涨。

  与2021年第二季度相比,航空航天涂料销量增长了10%以上,但仍比2019年第二季度低20%左右。本季度,商业售后市场和军事应用的需求稳定。供应链挑战继续存在,包括原材料和运输问题,导致未完成的订单增加。全球旅行仍比疫情前水平低约15%——国内旅行下降不到10%,国际旅行下降约45%,这影响了商业新建需求的复苏步伐。在美国,最近几周运输安全管理局的乘客人数比2019年减少了约10%。对PPG技术领先的航空航天产品的需求依然强劲,由于需求持续复苏和新业务的成功,预计随后几个季度将呈上升趋势。总体而言,预计第三季度的销量将环比增长,但仍远低于大流行前的水平。中国的 新冠疫情限制继续限制全球航空公司的活动,并延迟恢复到大流行前的水平。

 汽车原始设备制造商和航空航天领域的供应短缺仍在继续

  汽车原始设备制造商和航空航天领域的供应短缺仍在继续

  建筑涂料——欧洲、中东和非洲有机销售额同比下降了低个位数百分比,因为销售价格上涨被销量下降所抵消。同比销量结果反映了许多国家的DIY需求下降,这主要是由于乌克兰战争导致的高通胀和需求疲软。南欧的需求更为强劲,一些国家的销量同比增长。该公司继续成功整合迪古里拉业务,尽管对DIY产品的需求疲软,但在持续协同效应的支持下,该业务实现了强劲的同比盈利增长。与2021年第三季度相比,2022年第三季度的有机销售额预计将下降个位数百分比,需求将继续受到经济活动放缓和欧洲地缘政治问题导致消费者信心下降的影响。

  建筑涂料——美洲和亚太地区的有机销售额与去年第二季度相比增长了中个位数百分比。美国和加拿大4月和5月的销售受到持续原材料和运输供应的影响,6月有所改善。潜在的专业需求依然强劲,PPG专业涂料承包商(客户)的积压订单继续高于正常水平。美国建筑涂料业务的销量得益于我们最近宣布在专业涂料渠道中与家得宝(Home Depot®)扩大合作关系,因为优先考虑并在本季度末完成了2000个分销点的库存入库。此外,在美国公司自有商店和独立经销商网络中实施了进一步的销售价格上涨。在墨西哥,PPG-Comex的有机销售额较高,因为特许经销商网络需求保持稳定,并且实施了进一步的销售价格上涨。展望未来,预计有机总销售额将以高个位数百分比增长,正常的季节性需求模式和原材料供应预计不会成为第三季度的限制因素。

  在销售价格强劲上涨的推动下,与去年第二季度相比,防护和船舶涂料(PMC)有机销售额增长了中个位数百分比。销量受到亚太和欧洲、中东和非洲地区中断的不利影响。防护和船舶涂料的销售渠道依然强劲,加上美国基础设施支出的预期积极影响,应该会为2023年的销售带来更大的收益。预计第三季度有机销售额将比2021年第三季度低个位数百分比,由于第二季度发生的中断,预计中国的销量将受到影响。

  与2021年第二季度相比,交通解决方案业务第二季度的有机销售额增长了10%左右,创下了任何季度的记录。尽管供应商发布了限制销售的不可抗力声明。随着季度结束,原材料供应有所改善,预计供应问题不会成为第三季度的一个因素。该业务还继续获得与收购相关的协同效应。从历史上看,考虑到业务对天气的依赖,交通解决方案业务的第三季度销售活动保持季节性增长,但环比相似。预计第三季度有机销售额将增长10%,包括同比增长和销售价格上涨。随着美国基础设施法案将在未来几个季度实施,该业务处于有利地位。

  展望未来,除欧洲外,需求状况依然稳固,供应链和制造环境的中断预计将随着季度的进展继续逐步改善。几个关键投入的供应仍然紧张,这将继续限制某些销售活动,尤其是在汽车修补漆和航空航天涂料方面。预计销售价格将从第二季度开始连续上涨。与2021年第三季度相比,预计总销量将持平至低个位数百分比,包括对欧洲的不利影响。第三季度与剥离相关的销售额以及与该公司正在关闭的俄罗斯业务相关的销售额估计约为7000万美元。除了执行各种现有的成本节约计划外,欧洲还实施了降低成本的行动,并制定了其他应急行动,以防出现更广泛的经济衰退。

除欧洲外,需求状况依然稳固,供应链和制造环境的中断预计将随着季度的进展继续逐步改善

  工业涂料部门第二季度的净销售额接近18亿美元,同比增长9%。部门销量下降了约3%,包括中国新冠疫情管控相关限制的影响、由于地缘政治问题和一般运输瓶颈导致的欧洲经济活动放缓。总售价同比上涨约14%,与2022年第一季度相比环比上涨。不利的外币折算使销售额减少了约5%。与收购相关的销售额(主要来自沃尔瓦格和Catelon的收购)使销售额增长了约3%。

  部门利润约1.55亿美元,同比下降约3500万美元。利润受到销售价格上涨、重组节省和与收购相关的盈利的有利影响,但被制造成本增加、原材料和物流成本膨胀、不利的货币影响以及销量下降所抵消。与2022年第一季度相比,部门利润率环比提高。

利润受到销售价格上涨、重组节省和与收购相关的盈利的有利影响,但被制造成本增加、原材料和物流成本膨胀、不利的货币影响以及销量下降所抵消。与2022年第一季度相比,部门利润率环比提高。

  从业务部门的角度来看,全球汽车OEM涂料的有机销售额同比增长了高个位数百分比,这主要是由于销售价格上涨。持续的半导体芯片短缺导致销量下降影响了所有主要地区。此外,由于乌克兰战争和本季度中国对新冠疫情的限制,欧洲的工业生产继续受到供应短缺的影响。在西欧,6月份的销量仍低于1000万辆的年化率,第三方顾问现在预计全年区域销量将低于1000万辆,低于2021年的近期历史低点。作为参考,2009年和2012年经济衰退期间的年度区域销量接近1200万辆。

  在中国,汽车行业零售额在6月份大幅反弹,超过2019年的水平。在美国,汽车经销商的零售库存仍接近多年创纪录的低点,零售销售低迷更多地反映了持续缺乏可用性,而不是消费汽车需求的恶化。该业务在实施销售价格上涨方面继续取得良好进展,包括第二季度实现高于公司平均水平。展望未来,影响第二季度生产的各种问题预计将开始缓解,尤其是在中国。预计总销量将在环比和同比基础上增加,包括更容易与去年第三季度的较低销售额进行比较。

  第二季度工业涂料有机销售额较上年同期增长约10%,原因是美洲的强劲销售价格上涨和高个位数百分比的销量增长被中国和欧洲经济活动放缓部分抵消。细分最终用途市场喜忧参半,一般饰面和重型设备的活动更加活跃,而电器和消费电子产品的需求则下降。第三季度,有机销售额预计将以高个位数百分比增长,因为预计欧洲和亚太地区的销量下降将被美国强劲的销量和更高的售价所抵消。预计与消费者最终用途市场联系更紧密的细分市场需求疲软。

  由于所有地区的销售价格强劲上涨以及美国和加拿大的创纪录销售额,第二季度包装涂料的有机销售额与去年同期相比增长了约10%。销售活动受到欧洲地缘政治问题和中国对新冠疫情限制的不利影响。此外,本季度拉丁美洲的需求持续疲软。从产品领域的角度来看,销量增长主要得益于美国饮料和全球个人护理领域的强劲增长。PPG继续通过北美饮料罐产能的增加和我们技术优势产品的销售获得新业务。由于销售价格上涨抵消了亚洲和欧洲生产活动减少导致的销量略有下降,预计第三季度有机销售额将增长约10%。

  展望该细分市场,预计总销量预计将比去年第三季度增长较低的个位数,包括乌克兰战争对欧洲的不利影响。销量的同比增长预计将由汽车OEM涂料业务带动,这得益于客户组件可用性的提高以及更容易与2021年第三季度销售疲软的时期进行比较。公司继续优先考虑与客户的合作确保所有业务的销售价格进一步上涨。预计到2022年第三季度,部门利润率将继续环比提高。与剥离相关的销售额和与公司正在逐步结束的俄罗斯业务相关的销售额估计约为2000万美元。第三季度。除了执行各种现有的成本节约计划外,欧洲还采取了降低成本的措施,并制定了其他应急措施,以防出现更广泛的经济衰退。

  在季度末,该公司拥有总计约10亿美元的现金和短期投资。净债务为61亿美元,与2022年第一季度末一致。营运资金增加,包括原材料成本上涨对库存的影响以及应收账款销售价格上涨的影响。第二季度的公司开支约为5500万美元。与收购相关的协同效应和业务重组计划节省了大约3000万美元的成本。该公司第二季度报告和调整后的有效税率分别约为21%和23%。

  该公司今天根据当前的全球经济活动并考虑到与欧洲地缘政治问题和持续流行病的影响相关的近期经济不确定性,报告了对2022年第三季度的以下预测:总销量同比持平至低个位数百分比;6000万至7000万美元的企业开支;净利息支出为3200万至3500万美元;报告的每股收益为1.60美元至1.85美元;调整后的每股收益为1.75美元至2.00美元,不包括0.13美元的摊销费用以及与先前批准和传达的业务重组相关的0.02美元的成本。

  展望未来,在大多数主要地区和最终用途市场,对PPG产品的潜在需求预计将保持稳定。由于与第二季度相比工业生产增加,我们预计亚洲将出现强劲的连续增长。通常预计北美将继续保持积极的增长趋势。在欧洲,我们预计经济状况将保持疲软,包括正常的季节性需求趋势。我们已经开始在欧洲实施降低成本的行动,并准备好在更广泛的经济放缓的情况下部署应急计划。在今年下半年,我们预计我们的几家较大的业务,包括汽车原始设备制造商(OEM)和航空涂料,由于这些最终用途市场的大量当前供应短缺和低库存,将实现强劲增长。重要的是,我们预计,随着我们恢复到历史利润率,我们的营业利润率连续季度增长势头将在第三季度继续,调整后的收益将同比增长。

 
炭黑样品商城
炭黑产业网-样品商城炭黑样品商城微信扫一扫 百种炭黑样品免费拿
炭黑产业网公众号
炭黑产业网公众号微信扫一扫专业、准确、及时的炭黑综合分析
免责声明:本网信息来自于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,并请自行核实相关内容。本站不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。如若本网有任何内容侵犯您的权益,请及时联系我们,本站将会在24小时内处理完毕。
举报 0 收藏 0 评论 0
 
更多>同类资讯
全站最新
热门内容
媒体信息
董小北
橡塑行业资讯
成为卖家  |  注册开户流程  |  隐私政策  |  竞价协议  |  关于我们  |  联系方式  |  使用协议  |  版权隐私  |  积分换礼  |  网站留言  |  RSS订阅  |  违规举报
关闭

如需帮助 欢迎咨询
400-900-9660

炭黑产业网客服微信

微信扫一扫
联系平台采购客服